Быки, медведи и плечи: словарик успешного инвестора

Решили заняться инвестированием, но не знаете с чего начать? Начните с базы! А именно с терминов, чтобы сложные слова вас не вводили в ступор и не пугали. Их знание и понимание позволит вам не забросить инвестиции, как это делает большинство людей, потому что «Ой, как много сложных слов, ничего не понимаю!».

Для общего понимания вам понадобится как минимум 15 терминов, которые мы заботливо приготовили в этом материале.

1. Акции

Они не имеют отношение к скидкам или распродажам в магазине. Акции — это ценные бумаги. Их выпускает акционерное общество или компания-эмитент. Все владельцы акций становятся совладельцами компании, даже если их доля совсем мизерная.

Всего существует два вида акций:

Обыкновенные. Они дают право голоса на собрании акционеров, возможность получать дивиденды, обычно это самые распространенные ценные бумаги, поэтому так и называются.

Привилегированные («префы»). Они не дают право голоса на общем собрании акционеров за исключением некоторых случаев. Вряд ли вас это впечатляет, поэтому уточним — еще этот тип акций, в отличие от обыкновенных, гарантирует получение фиксированной минимальной суммы дивидендов.

2. Биржевой инвестиционный фонд (ETF)

Или «exchange traded fund», что переводится как «фонд, паи которого торгуются на бирже». Представляет собой форму коллективных инвестиций. Управляющий менеджер придумывает стратегию, собирает под нее корзину ценных бумаг и продает на бирже паи (они же — доли) этой корзины как обычные акции. Для обычных инвесторов ETF — один из самых простых способов вложиться сразу в широкий круг компаний, а не отдельные ценные бумаги, которые иногда могут стоить очень дорого.

3. «Быки» и «медведи»

Это сленговое выражение, описывает характер поведения участников рынка, зарабатывающих на повышении или понижении курсов валют или ценных бумаг.

«Быки» (англ. bull) — торговцы, пытающиеся заработать на росте стоимости активов. Купил дешевле — продал дороже. Почему именно «быки»? Потому что бык при атаке поднимает оппонента своими рогами вверх.

У «быков» (впрочем, как и у «медведей», но о них ниже) есть даже свой бычий рынок. Так называют ситуацию, крайне привлекательную для инвестиций. Котировки растут, экономика сильная — самое время купить акции и ждать, что они будут и дальше расти в цене. В России самый долгий бычий рынок наблюдали в начале и середине нулевых. Да, даже тут хочется вернуть 2007-й.

«Медведи» (англ. bear) — торговцы, зарабатывающие деньги на падении рынка и снижении котировок. Название, возможно, появилось из-за того факта, что при нападении медведи, наоборот, прижимают жертву к земле.

Честно говоря, медвежий рынок — более сложная штука, чем бычий. На нем можно зарабатывать, но уже не по обычной схеме «акции растут в цене — я счастлив», а открывая так называемые «короткие позиции». Долгосрочные инвесторы со стальными нервами просто скупают подешевевшие активы: рано или поздно спад на рынке сменится очередным витком роста, и вот тогда они заработают на взлетевших акциях. Есть и другая особенность — в период медвежьего рынка часто растет в цене золото. И можно зарабатывать на этом.

4. «Лоси»

Здесь термин пришел от созвучия. В английском есть слово loss — «убыток». Соответственно, если ваш приятель из мира инвестиций вспоминает о лосях, у него был плохой день. Как это может быть? Ну, например, «лося» можно «зарезать» — так говорят о ситуациях, когда инвестор продает акции в минус, фиксируя убыток. Разумеется, «лося» время от времени «ловят» — то есть, теряют деньги на сделке.

Некоторые опытные брокеры специально «режут лосей» в конце года, чтобы снизить налог на прибыль. Но об этом как-нибудь в другой раз.

5. Волатильность

Это рост или спад цен на определенные активы. Низкая волатильность — это отклонение на 1-2% от текущей цены, а высокая — более, чем на 10%. Если волатильность низкая, то быстро и много трейдеру не заработать. Но и не потерять тоже!

Начинающие инвесторы могут со спокойно душой вкладывать деньги в высоколиквидные акции, у которых волатильность обычно невелика. Попробуй сдвинь цену бумаги крупной компании — годового бонуса на это точно не хватит!

Не пропустите! 6 главных финансовых ошибок, которые люди совершают с 30 до 40 лет.

6. Девальвация

Это обесценивание национальной валюты по отношению к другим валютам — например, доллару США или популярному ныне юаню. Проще говоря, это ее удешевление. Вспомните, когда-то один доллар США стоил 30 рублей, а теперь под сотню. Ну ладно, не ревите.

7. Диверсификация

Это такая стратегия, при которой деньги вкладывают в разные активы. Грубо говоря, раскладывают яйца по разным корзинам. Инвесторы часто диверсифицируют риски, вкладывая деньги в разные активы: акции, золото, валюту и т. д.

Процентовка для разложенных по разным корзинам яиц может быть разной. В первую очередь все зависит от ожидаемой доходности (кому-то достаточно обгонять инфляцию, а кому-то подавай повышенный процент), временного горизонта (вам нужны деньги на покупку нового кроссовера следующим летом или на обеспеченную пенсию). А самое важное — риски. На биржевом рынке важна холодная голова: если от просадки цены на 3% у вас поднимается давление, то вам точно нужна консервативная стратегия и бумаги самых надежных компаний.

8. Дивиденды

Это выплаты инвесторам, которые они получают за владение акциями. Но стоит знать, что дивиденды выплачивают далеко не все компании и в зависимости от принятой в корпоративной политики и обстановки на рынке. Решение об их выплате принимает совет директоров. «Топ-10 дивидендных российских акций» — один из популярных поисковых запросов каждой весной, когда начинается сезон выплат. Компании делятся прибылью со своими акционерами, поощряя их за верность и заодно поддерживая привлекательность своих бумаг относительно более скупых конкурентов.

Какие дивиденды считать крупными, а какие нет — вопрос элементарный, достаточно вспомнить, как считать проценты. Например, компания может выплатить по 117 рублей на акцию. Вроде бы неплохо, да? Но при цене акции больше 5000 это значит всего 2.2% доходности. Другая компания готова платить 225 рублей, но у нее и акции стоят 617. Как говорится, думайте.

9. Инфляция

Ну это вы точно знаете. Это долгосрочное повышение стоимости всех товаров и услуг. Другим словом, обесценивание денег. Да, деньги имеют свою цену и обычно сегодня они стоят дороже, чем скажем через год. А инфляция бывает официальная, личная, ожидаемая. Но интереснее найти старые чеки, сравнить цены и вывести свою уникальную.

Не путайте с дефляцией! Дефляция, наоборот, — это снижение общего уровня цен на товары и услуги. При этом она бывает не только в сказках, а в развитых странах, например, Японии. На первый взгляд снижение цен выглядит привлекательно, но экономисты считают, что дефляция вредна, поскольку может привести к рецессии экономики (и к ней мы тоже вернемся ниже).

10. Облигации

Это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигации) берет деньги в долг у инвестора. Взамен он гарантирует, что будет периодически выплачивать инвестору купоны (аналог процента по вкладу), то есть плату за использование его денег, а в конце срока вернет и всю стоимость облигации (номинал). Стоит помнить, что облигации тоже бывают надежными, но зато менее доходными, а бывают с более высоким уровнем риска, но на которых можно заработать больше. Опять эти риски!

И еще! Топ-10 вредных финансовых советов и их разоблачение.

11. Плечо

Этим словом обозначают кредитный рычаг, который трейдер задействует для покупки акций, и в случае их роста получает дополнительную прибыль. Просто потому, что купил намного больше бумаг, чем мог на свои. Но если движение цены идет не по плану, то трейдер может и очень быстро потерять куда больше, чем рассчитывал.

Если все еще сложно, то упрощаем. Брали когда-нибудь кредит на машину, не имея всей суммы? И тогда эту самую машину банк оформлял как залог — гарантию своего участия в процессе. Плечо — тот же целевой кредит, только здесь залог — ваши акции. Вы торгуете с ним, если жестко уверены, что покупаемые бумаги вырастут в цене. Потому что если нет — они будут проданы автоматически для покрытия взятого кредита. Вот тут-то и пригодится «зарезать лося» для минимизации ущерба.

12. Рецессия

Это сокращение ВВП в течение двух или более кварталов подряд. В этот период идет общий экономический спад: компании увольняют сотрудников и сокращают инвестиции, потребители затягивают пояса, а заводы почти ничего не производят или вовсе банкротятся. Самые дальновидные инвесторы в такой период покупают рухнувшие акции, надеясь на восстановление экономики и рост акций в будущем. Самый темный час, как известно, перед рассветом.

13. Спред

Это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки какого-то определенного актива. Например, им обозначают разницу цен покупки и продажи акции. Если акция стоит 100 рублей для покупки, а для продажи — 99 рублей, спред будет 1 рубль. Впрочем, это хорошо видно и на табло обменных пунктов валюты.

14. Технический анализ

Это метод изучения финансовых рынков через статистические данные, графики и объемы торгов. Сторонники такого метода изучают график, ищут на нем определенные фигуры, часто со смешными названиями вроде «Голова и плечи», которые укажут на дальнейшее изменение цены.

Эти ребята считают, что весь мир вокруг — это лишь набор нулей и единиц, а каждое действие было определено и запрограммировано ранее. Тот же подход используется на рынке, ведь основная идея в том, что цены на бумаги меняются по определенным законам. Изучаешь логику движения цены — «взламываешь» рынок и пользуешься этим. Скептики скажут, что невозможно смотреть на цифры в отрыве от новостей и реальной жизни. Но сторонники технического анализа отметят, что в мире вообще ничего не происходит впервые — и если вас что-то удивило, то вы просто плохо изучили матчасть.

15. Фьючерс

Или «фьючерсный контракт». Это договор между продавцом и покупателем о поставке актива в будущем по цене, которая определяется в момент заключения сделки. Рыночная цена актива на момент истечения срока действия договора не имеет значения — покупатель и продавец должны совершить сделку на тех условиях, которые были зафиксированы в договоре.

Например, вы хотите купить спиннер (ох уж эти необъяснимые импульсивные желания) через полгода, но боитесь, что с ценой на него может случиться все, что угодно. Тогда вы идете к продавцу и заключаете договор, что купите его по такой цене и вносите небольшой залог. В этом и весь смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на что-то и защититься от ее возможного изменения в будущем. Даже сам факт поставки товара уже не обязателен, поскольку в большинстве своем фьючерс теперь используется для снижения рисков и дополнительного заработка на курсах валют (вы же поняли, что мы про доллар, а не про спиннер, да?) теми, кто уверен в своих прогнозах. Кстати, сколько будет стоить доллар к концу этого года?